歷來水火不能相容，沙漠清泉難以共存。但在鳴沙山中，卻能看到沙漠與清泉相伴為鄰的奇景，這就是天下沙漠第一泉——月牙泉。
有人說，月牙泉像一位絕世佳人的眼睛——是那樣的清澈、美麗、多情；有人說，月牙泉像位窈窕淑女的嘴唇是那樣神秘、溫柔、誘人； 有人說，月牙泉是一牙白蘭瓜——是那樣碧綠、甘甜、晶瑩。其實，月牙泉最像初五的一彎新月，落在黃沙裡。泉水清涼澄明，味美甘甜，在沙山的懷抱中嫻靜地躺了幾千年，雖常常受到狂風凶沙的襲擊，卻依然碧波蕩漾，水聲潺潺，是當之無愧的沙漠第一泉！
月牙泉內游魚成群，岸邊綠草如茵。據傳魚稱“鐵背魚”，能醫治疑難雜病；草稱“七星草”，有催生壯陽作用。據說，吃了魚和草，可以長生不老。因之，月牙泉又稱為“藥泉”。
月牙泉邊，白楊亭亭玉立，垂柳舞帶飄絲，沙棗花香氣襲人，叢叢蘆葦搖曳，對對野鳥飛翔，風景如詩如畫。泉南岸台地上原建有娘娘殿、龍王宮、藥王洞、玉泉樓、雷音寺等雕梁畫棟、勾心鬥角的大片古建築群。